债市要闻 金牛配资
【陆家嘴论坛昨日召开，央行发布八项重磅金融政策】
在2025陆家嘴论坛上，中国人民银行行长潘功胜宣布8项重磅金融政策。包括设立银行间市场交易报告库；设立数字人民币国际运营中心；设立个人征信机构；在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点；发展自贸离岸债；优化升级自由贸易账户功能；在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新；会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。央行行长潘功胜表示，货币政策框架的转型是一个渐进、持续的过程，未来央行还将不断地做好评估和完善。
【首批10只科创债ETF已上报，万亿科创债市场重大产品创新“配齐”】
“大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF。”6月18日上午，证监会主席吴清透露科创债ETF发行安排，当日下午，首批10家基金公司完成产品上报。根据证监会网站显示，包括易方达、博时、广发、招商、鹏华、华夏、嘉实、富国、南方和景顺长城首批10家基金公司率先“尝鲜”科创债ETF，均已经上报相关产品。从跟踪指数来看，首批科创债ETF主要涉及三类指数：上证AAA科技创新公司债指数、深证AAA科技创新公司债指数、中证AAA科技创新公司债指数。截至目前，30家券商已发行及获批的科创债规模合计达1044.7亿元，发行主体信用评级较高，市场流动性较好，推出科创债ETF的条件较为成熟。
【纯债基规模与业绩双爆发，近4成净值创历史新高，顺风局下，止盈盘正逐步增加】
受机构配置需求旺盛、央行降息等因素驱动，债市配置价值在6月份以来再度受到市场关注。经财联社记者统计，截至6月13日，全市场共有96.45%的纯债基金年内净值实现增长，38.54%的产品在6月份迎来了历史最高净值。不过，伴随着逾900只产品净值创新高的，是超120只纯债基金年内净值依旧处于亏损状态，个别产品年内亏损超7%。有基金公司认为，在政策利率未进一步下调或者经济未失速下行的前提下，债市和股市在相对逼仄的空间内维持着偏强震荡格局。其中，债市仍在顺风中，但收益率临近前低，止盈盘有所增加，叠加存单收益率下行乏力，债市利率短期内快速大幅下行依然存在较大阻力。如果因为油价或股市脉冲上涨，利率出现上行，将给市场提供较好的做多机会。
【西北两家上市银行“补血”计划密集获批，合计不超120亿元，银行“二永债”发行再提速】
6月18日晚，兰州银行发布公告称，该行近期获得监管核准发行不超过50亿元人民币无固定期限资本债券，在批准后的24个月内，可自主决定发行时间、批次和规模。而在6月17日晚间，西安银行发布公告，该行也在近期获得监管核准，将发行不超过70亿元人民币无固定期限资本债券，在批准后的24个月内，可自主决定发行时间、批次和规模。上述银行相关人士告诉财联社记者，发行无固定期限资本债券主要用于提升资本充足率。有银行相关人士表示，目前公司“资本比较紧”。此外，财联社记者注意到，二季度以来，银行“二永债”发行再度提速，当前累计发行规模已略超去年同期。受访业内人士指出，受益债券市场利率走低以及“二永债”今年三季度集中到期影响，近期“二永债”发行步伐有所加快。
【陆家嘴论坛官宣，首批两只数据中心REIT今日获批，更多科创新型资产有望盘活】
历时3个月，备受关注的首批两只数据中心REIT今日在陆家嘴论坛上官宣获批注册。业内人士指出，这一里程碑事件不仅标志着公募REITs底层资产迎来重要扩容，更填补了国内REITs市场在数据中心领域的空白，为资本市场注入全新活力，是对国家政策导向的积极响应与生动实践。业内人士指出，这一里程碑事件不仅标志着公募REITs底层资产迎来重要扩容，更填补了国内REITs市场在数据中心领域的空白，为资本市场注入全新活力，是对国家政策导向的积极响应与生动实践。中金公司固收研究团队指出，数据中心扮演着支撑数字经济发展的关键角色。随着智算带来的需求变化，云厂商增加对于服务器的采购会传导至对数据中心的需求提升，带动第三方IDC市场中涌现出较多大单，行业正迎来供需拐点。
【增量货币政策暂未公布，国债收益率全面上行，1年期抬升0.75BP】
2025年陆家嘴论坛开幕。央行行长潘功胜宣布8项金融重磅政策，但尚未涉及近期债市预期的增量货币政策。昨日上午，国债活跃券收益率全面上行，截至11：30，1年期上行0.75BP，10年期上行了0.55BP。近期，债市围绕“央行可能重启买债”等政策预期交易，短端利率迅速下行，曲线走陡。昨日，1-3年期国债活跃券收益率全面下破1.40%。知名债市公号“债市红军笔记”的主理人毛鸿军梳理称，央行历史上没有在陆家嘴论坛宣布增量货币政策的先例，论坛更多是对央行过去货币政策应对经济得失的一个总结。此前降准降息及结构性政策，均通过国新办发布会或者金融数据发布会来宣布。
【工业与避险需求齐发力，白银涨势紧逼黄金，本月涨幅已逾10%】
近期，贵金属市场持续活跃，其中白银价格表现尤为亮眼，价格涨幅直追黄金，引发市场关注。财联社注意到，自6月以来，伦敦银现货价格已累计上涨逾10%，突破每盎司37美元关口；而年内累计涨幅更是超过25%。相比之下， COMEX黄金，年内累计涨幅也达到30%左右。数据显示，截至6月17日伦敦银现货价格最高达每盎司37.07美元。浙商证券分析师李超在相关研究报告中表示，本轮白银价格上涨是贵金属板块内部补涨需求（即金银比值收敛）及工业需求支撑等多重因素共同作用的结果。白银本身具有高价格弹性的特征，整体持仓较为集中，部分头部机构交易行为对其价格影响较大，短期投机需求也有望驱动白银价格上行。
【超9成保险资管产品收益为正，近半年区间最高回报超26%，权益类资产表现亮眼】
据Wind数据显示，截至6月17 日，有最新6月份净值数据的保险资管产品合计1419只，分属28家保险公司，其中1292只产品今年以来净值收益为正，占比高达91.05%。从管理公司角度来看，泰康资产、太保资产和大家资产分别以120只、118只和102只产品发行排名前三，英大资产和长城财富保险资管发行产品数量较少，均为9只。财联社梳理发现，权益类资管产品整体收益区间靠前，其中“安联知瑞1号”近6个月区间收益达26.17%，位列名单首位，此外区间收益超20%的权益类产品还多达7只。业内人士指出，保险资管产品取得超9成净值增长受益于资本市场的表现。一方面，股票市场去年四季度与今年一季度表现突出，从而拉高了权益类产品的投资收益率；另一方面，固收类产品收益相对稳定，同时债券利率下行使得债券投资估值出现浮盈，反映到其投资收益中，使得固收类资管产品的表现较佳。
【央行政策暖风吹到了自贸离岸债，千亿级市场纳入金融开放新举措】
陆家嘴论坛开幕。中国人民银行行长潘功胜在开幕式上宣布了八项重磅金融开放举措金牛配资，其中第五项发展自贸离岸债成为债市关注的热点之一。财联社梳理发现，自2019年首单公司类离岸债券在自贸区发行以来，历经2023年的发行高峰，此后逐渐淡出市场，截至今年6月18日，自贸区离岸债存量规模仅1186亿元（wind数据），占离岸人民币债券总规模的7.69%。业内人士指出，发行离岸人民币债券主因仍是价格主导，不过从过往发行案例来看，自贸区债券的融资成本大多数仍然高于境内债，相较点心债，仅在发行规则、资金流转等方面略有灵活性。
【美联储连续第四次维持利率不变官员们仍预期年内两次降息】
北京时间周四（6月19日）凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变，这是该行连续第四次决定维持利率不变。声明强调，联邦公开市场委员会（FOMC）致力于在长期内实现最大就业和2%的通胀目标。尽管经济前景的不确定性已有所缓解，但仍处于较高水平。委员会密切关注与其双重使命相关的各种风险。备受关注的利率预测“点阵图”显示，19位政策制定者对2024年末利率预期的中位数落在3.75%至4.00%之间，即到年底会在当前的基础上累计降息50个基点，与3月会议结果一致。
【英国5月通胀降温支持央行暂时按兵不动中东冲突带来新不确定性】
在英国央行公布利率决议的前一天，英国5月份通胀率略有降温。预计该央行本周将维持利率不变，同时评估中东冲突升级对国际能源市场的冲击。英国国家统计局周三(6月18日)公布的数据显示，英国5月CPI年率录得3.4%，符合市场预期，前值为3.5%；5月CPI环比上涨0.2%，也符合预期。食品价格在5月份同比上涨了4.4%，是一年多来的最大涨幅，这对低收入家庭来说是一个沉重打击。与此同时，以色列与伊朗的冲突持续升级，可能加剧英国央行未来决策的复杂性，油价较一周前已上涨约14%。
公开市场：
公开市场方面，央行公开市场开展1563亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。Wind数据显示，当日1640亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼77亿元。
信用债事件
■世茂建设：新增未能按期支付债券本息约6.8亿元；
■百川畅银：公司主体及“百畅转债”信用评级由A+下调至A；
■深圳特区建设：涉21.317亿元合同纠纷诉讼并被冻结账户；
■四川蓝光发展股份有限公司：公司本部及重要子公司新增11项被纳入失信被执行；
■深圳市融资租赁(集团)有限公司：拟转让中集鑫德租赁40%股权或丧失控制权；
■北交所：终止审核内江建工小公募项目，涉及金额8亿元；
■鉴于近期市场变化，雅砻江公司取消发行“25雅砻江SCP002”；
■联合资信确认将长春轨交和3只债券信用等级由AA+上调至AAA，展望为稳定；
■昆明新都投资有限公司：被列为失信被执行人。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，DR001下行0.04BP报1.3706%】
周三金牛配资，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行0.04BP报1.3706%，7天期上行0.4BP报1.5267%，14天期上行7.22BP报1.673%，1月期较前值持平报1.62%。
银行间回购定盘利率多数上涨。FR001跌2.0个基点报1.43%；FR007涨1.0个基点报1.56%；FR014涨1.0个基点报1.78%。
银银间回购定盘利率多数持平。FDR001持平报1.38%；FDR007持平报1.53%；FDR014涨12.39个基点报1.68%。
【利率债|央行宣布设立银行间市场交易报告库，10年国债收益率小幅上行】
周三，国债期货收盘表现分化，30年期主力合约涨0.09%报120.900元，10年期主力合约跌0.01%报109.140元，5年期主力合约跌0.01%报106.280元，2年期主力合约涨0.01%报102.544元。
银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券250011收益率上行0.35bp报1.637%，30年期国债活跃券2500002收益率上行0.35bp报1.846%，10年期国开活跃券250210收益率上行0.4bp报1.7075%。
业内人士指出，市场广泛关注的陆家嘴论坛开幕，央行行长的演讲中未出现市场期待的有关国债操作的内容，10年期国债期货9点40分以后迅速下挫，跌幅0.06%。现券振幅有限，10年国债活跃券收益率上行0.6bp后持稳窄幅震荡，基金主力买入，银行主力卖出。
【信用债|信用债多数上涨，全天成交1446亿元】
周三，信用债多数上涨，全天成交1446亿元，其中1687只信用债上涨，3只信用债持平，258只信用债下跌。中债各期限中短期票据收益率较上日均有所下行，信用利差较上日均有所收窄。
AAA级中短期票据中，1年期收益率下行1.47个基点报1.7146%；3年期收益率下行0.82个基点报1.8206%；5年期收益率下行0.98个基点报1.9007%。
AA+级中短期票据中，1年期收益率下行1.46个基点报1.7847%；3年期收益率下行0.83个基点报1.9305%；5年期收益率下行0.98个基点报2.0357%。
涨幅超2%的信用债共18只，其中“24唐山工业MTN001B”、“24西安浐灞MTN002”、“25柳州投控MTN001”涨幅居前，分别涨4.79%、3.48%、3.47%，分别成交7348.07万元、4178.35万元、2071.76万元。
跌幅超2%的信用债共40只，“22株高03”、“23大足发展MTN002”、“22赣州建投MTN002”跌幅居前，分别跌6.04%、4.99%、4.97%，分别成交643.64万元、3023.82万元、13507.62万元。
共165只收益率高于5%的信用债有成交，其中“22万科GN001”、“22万科MTN005”、“22万科MTN004”收益率居前，分别为18.72%、9.65%、9.44%，分别成交25357.19万元、980.14万元、5903.83万元。
【欧债市场|欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌5.5个基点报4.493%】
周三，欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌5.5个基点报4.493%，法国10年期国债收益率跌3.6个基点报3.211%，德国10年期国债收益率跌3.6个基点报2.495%，意大利10年期国债收益率跌4个基点报3.444%，西班牙10年期国债收益率跌3.7个基点报3.124%。
【美债市场|美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨0.22个基点报3.941%】
周三，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨0.22个基点报3.941%，3年期美债收益率涨0.83个基点报3.894%，5年期美债收益率涨1.22个基点报3.989%，10年期美债收益率涨1.58个基点报4.393%，30年期美债收益率涨0.81个基点报4.891%。
配先查提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
沪深京指数
热点资讯
